2019年能源和工業風投活躍度下降,這對創業者意味著什麼?

2020-04-01 03:26:12  阅读 678741 次 评论 0 条

2月3日報道(編譯:小豬配齊)

去年,我曾寫過一篇關Ң投資金流入能源和工業垂直領域科技公司的10年大規模增長趨勢的文章。

事實上,針對這些垂直領域的創業公司的風險投資每年增長30%,從2010年的7.5億美元增長到2018年的60多億美元。(注:文章中所有數字均基於來自Pitchbook的數據。)

在2018年激增之後,2019年的數據顯示早期投資減少、估值上升,這表明風投在投資決策上越來越挑剔,但會獎勵行業贏家。然而,2019年的數據也顯示,整體融資金額和交易敷Ň出現了驚人的下降。

這種下降並不反映機會的減少。

在財富1000強中,目前有300多家以工業為重點的公Ū該行業的收入中值超過50億美元,市值超過10萬億美元。這些經濟支柱產業的規模為初創公司提供了大量的機會來實現價值。

融資仍比過去五年的平均水平高出近25%,但資本投資在2019年同比下降了18%。超過50億美元被注入A、B和C,用於工業、工程和建築、電力、能源、采礦和材料以及移動領域的創業公Ū雖然與之前的基準相比,這個早期階段的投資數字值得注意,但仍不到該行業收入的0.25%。

該領域的交易敷Ň也呈現出類似的強勁增長軌跡,但一些有趣的趨勢正開始顯現。例如,投入工業技術市場的資金增長速度超過了交易敷Ň,在過去八年中,平均交易規模增長了45%,從1800萬美元增長到2600萬美元。

2019年A交易規模中值為1100萬美元,同比略有增長。雖然交易量仍遠高於曆史平均水平,但該行業較2017-2018年的高點下跌了13%。

從稍晚階段的投資來看,2019年B交易規模中值為2000萬美元,從2018年開始保持穩定。但或許最有趣的數據是交易量同比下降了25%,下降到2016年的水平。

最後,2019年C交易規模中值為2800萬美元,接近過去三年的平均水平,但略低於2018年的數字。盡管C交易敷Ň在2019年有所下降,但仍比10年平均水平高出約15%。

從整體數據看,所有早期階段的交易量都出現了下降,其中B階段的公司的降幅最大。平均交易規模維持在或接近2018年的高基準水平,表明投資者和企業在每個增長階段都與資本需求保持一致。

這些工業科技公司的估值繼續小幅上升。事實上,每個的估҃在逐年增長,目前處於曆史最高水平。

A融資的平均規模為2900萬美元,比2018年高出12%。在這個階段,A投資者購買公司大約26%的股份。

B融資的平均規模為7600萬美元,較2018年的水躍升了20%。目前階段,投資者收購了該公司約21%的股份。

C融資的平均規模高達1.48億美元,同比增長25%。這個的投資者購買了大約16%的股份。

似乎2018年的投資水平最高,因為投資者在2019年的每一季都在撤資:每一階段的交易量都在下降,交易規模要麼持要麼下降。

A投資者表現出最大的一致性,交易規模和估值在過去五年保持穩定。該階段的企業估值較小,有能力投資這些垂直領域的風投也較少。

B投資水平的下降表明,服務於該領域的風投在做出交易決定時,越來越重視早期的商業吸引力。在這些市場中,對投資者來說,管理層表現出對技術和商業化的認識是很重要的。

能夠通過收入、合作夥伴關係和行業招聘成功㙍低企業風險的企業家,將能夠獲得超大規模的資本池。這個市場的贏家往往會加速,因為後來的客戶會轉向早期的采用者。

在C投資階段,投資者的投資減少了,但對表現出眾的投資者給予了更高的回報,包括更高的獎金和更高的估值。在過去的五年裏,C融資的估值增長了96%,而融資規模增長了91%。

並購仍是這些行業初創企業最有可能退出的機會,部分原因在於監管上的細微差別以及能源和工業企業特有的漫長銷售周期。具有最大IPO潛力的企業通過許多不同類型的客戶實現收入多樣化,以衡這些趨勢。

推廣:獵雲銀企貸,專注企業債權融資服務。比銀行更懂你,比你更懂銀行,詳情谘詢微信:zhangbiner870616,目前僅開通¶津冀地區服務。